シカゴ商品取引所の日経平均先物のドル建てについて根本的な部分で誤解していたことが判明した。
でも、５００円も乖離しているのであれば、為替リスクなんて無視できるだろうし、ドル建てと円建てで裁定取引すればいいじゃない、と思うのだがなぁ…
もしかして、まだ何か誤解している？
「結論をいうと、この差は、日経２２５とドル円相場のボラと相関係数で説明できるそうです。
関係式は
ドル建て先物価格＝円建て先物価格×ｅｘｐ（為替と株価の相関係数×為替のボラ×株価のボラ×ＳＱまでの期間） 」
という情報があったが理解できない。たしかにボラティリティは大きいが５００円の乖離なら裁定取引は有効ではないかな？
